Ação: O Que É, Tipos e Como Funcionam no Mercado Financeiro

Uma ação representa a menor fração do capital social de uma empresa. Ao adquirir ações de uma companhia, o investidor se torna acionista e, consequentemente, proprietário de uma parte da empresa, usufruindo de direitos e deveres proporcionais à sua participação.

Entendendo as Ações

O que são ações?

Ações são, essencialmente, títulos de propriedade que representam uma parte do capital de uma empresa. Quando uma empresa precisa de capital para expandir suas operações, investir em novos projetos ou quitar dívidas, ela pode emitir ações e vendê-las no mercado financeiro. Ao comprar uma ação, você está adquirindo uma pequena parcela dessa empresa.

Como as ações funcionam?

O mercado de ações funciona como um local de negociação onde compradores e vendedores se encontram para trocar esses títulos. Os preços das ações são determinados pela oferta e demanda: se muitos investidores querem comprar uma determinada ação, o preço tende a subir; se muitos querem vender, o preço tende a cair.

As negociações são realizadas por meio de corretoras de valores, que atuam como intermediárias entre os investidores e a bolsa de valores. As corretoras oferecem plataformas online (home brokers) que permitem aos investidores comprar e vender ações de forma rápida e prática.

Analogia

Imagine uma pizza dividida em fatias. Cada fatia representa uma ação da empresa. Ao comprar uma ou mais fatias, você se torna dono de uma parte da pizza (empresa) e tem direito a uma porção dos lucros (dividendos) e a participar das decisões (em alguns tipos de ações).

Tipos de Ações

Existem diferentes tipos de ações, cada um com características e direitos específicos. Os principais são:

Ações Ordinárias (ON)

As ações ordinárias (ON), identificadas pelo final "3" no código da ação (ex: PETR3), conferem ao acionista o direito a voto nas assembleias gerais da empresa. Isso significa que o acionista pode participar das decisões importantes da companhia, como a eleição de membros do conselho administrativo e a aprovação de mudanças no estatuto social.

Ações Preferenciais (PN)

As ações preferenciais (PN), identificadas pelo final "4" no código da ação (ex: PETR4), geralmente não conferem direito a voto, mas oferecem prioridade no recebimento de dividendos e no reembolso do capital em caso de liquidação da empresa. Além disso, os dividendos das ações preferenciais costumam ser maiores do que os das ações ordinárias.

Units

As Units são pacotes de ações que combinam diferentes tipos de ações (ordinárias e preferenciais) em um único título. As Units são identificadas pelo final "11" no código da ação (ex: ITUB11).

Tipo de Ação	Direito a Voto	Prioridade Dividendos
Ordinária (ON)	Sim	Não
Preferencial (PN)	Não	Sim
Units	Depende da composição do pacote	Depende da composição do pacote

Como as Empresas Emitem Ações

As empresas emitem ações principalmente de duas formas:

Oferta Pública Inicial (IPO)

O IPO (Initial Public Offering) é a primeira vez que uma empresa oferece suas ações ao público na bolsa de valores. O objetivo do IPO é captar recursos para financiar o crescimento da empresa, pagar dívidas ou realizar outros investimentos.

Follow-on

O Follow-on é uma nova emissão de ações por uma empresa que já está listada na bolsa de valores. O objetivo do Follow-on é semelhante ao do IPO: captar recursos para financiar as atividades da empresa.

Como Investir em Ações

Para investir em ações, siga os seguintes passos:

1. Abra uma conta em uma corretora de valores: Escolha uma corretora que ofereça uma plataforma de negociação adequada às suas necessidades e que cobre taxas de corretagem competitivas.
2. Transfira recursos para a sua conta na corretora: Transfira o valor que você deseja investir em ações da sua conta bancária para a sua conta na corretora.
3. Escolha as ações que você deseja comprar: Analise as empresas, seus fundamentos e perspectivas de crescimento antes de investir.
4. Envie uma ordem de compra: Utilize a plataforma de negociação da corretora para enviar uma ordem de compra das ações escolhidas.
5. Acompanhe seus investimentos: Monitore o desempenho das suas ações e faça ajustes na sua carteira de investimentos quando necessário.

Dividendos: A Parte do Lucro que Vai para o Acionista

Dividendos são a parcela do lucro líquido de uma empresa distribuída aos seus acionistas. O valor dos dividendos é proporcional ao número de ações que cada acionista possui.

Como os dividendos são pagos?

Os dividendos podem ser pagos em dinheiro ou em ações da própria empresa. O pagamento de dividendos é uma forma de remunerar os acionistas pelo investimento realizado e demonstrar a saúde financeira da empresa.

Dividend Yield

O Dividend Yield é um indicador que mostra a relação entre os dividendos pagos por uma empresa e o preço de suas ações. É calculado pela seguinte fórmula:
$$Dividend Yield = \frac{Dividendos \ por \ Ação}{Preço \ por \ Ação} \times 100$$
Um alto Dividend Yield pode indicar que a empresa está pagando bons dividendos em relação ao preço de suas ações, o que pode ser atrativo para investidores que buscam renda passiva.

Riscos e Retornos

Investir em ações envolve riscos, mas também oferece a possibilidade de obter retornos elevados.

Riscos

• Risco de mercado: As ações estão sujeitas às flutuações do mercado financeiro, que podem ser causadas por fatores econômicos, políticos e sociais.
• Risco de crédito: Existe o risco de a empresa não honrar seus compromissos financeiros, o que pode levar à queda no preço das ações.
• Risco de liquidez: Algumas ações podem ter baixa liquidez, o que dificulta a venda rápida dos títulos em caso de necessidade.

Retornos

• Valorização do capital: O preço das ações pode aumentar ao longo do tempo, gerando lucro para o investidor.
• Dividendos: O pagamento de dividendos proporciona uma renda passiva para o acionista.

Relação com Outros Conceitos Econômicos

O mercado de ações está intimamente ligado a outros conceitos econômicos, como:

• Taxa de juros: A taxa de juros influencia o preço das ações, pois afeta o custo de capital das empresas e a atratividade de outros investimentos, como títulos de renda fixa.
• Inflação: A inflação pode afetar o desempenho das empresas e, consequentemente, o preço das ações.
• Crescimento econômico: O crescimento econômico geralmente impulsiona o mercado de ações, pois aumenta a confiança dos investidores e melhora as perspectivas de lucro das empresas.

Aspectos Técnicos para Leitores Avançados

Valuation de Ações

O valuation é o processo de estimar o valor justo de uma ação. Existem diferentes métodos de valuation, como:

• Análise fundamentalista: Baseia-se na análise dos fundamentos da empresa, como balanço patrimonial, demonstração do resultado e fluxo de caixa.
• Análise técnica: Utiliza gráficos e indicadores para identificar padrões e tendências no preço das ações.

• Modelo de desconto de dividendos (DDM): Estima o valor da ação com base nos dividendos futuros que a empresa deverá pagar. A fórmula geral do DDM é:

  $$ P_0 = \sum_{t=1}^{\infty} \frac{D_t}{(1+r)^t}
  $$
  Onde:
  * $P_0$ é o preço atual da ação.
  * $D_t$ é o dividendo esperado para o período $t$.
  * $r$ é a taxa de retorno exigida pelo investidor.

Beta ($\beta$)

O Beta ($\beta$) é uma medida da volatilidade de uma ação em relação ao mercado como um todo. Um Beta maior que 1 indica que a ação é mais volátil do que o mercado, enquanto um Beta menor que 1 indica que a ação é menos volátil. O Beta é utilizado para calcular o risco sistemático de uma ação e pode ser usado em modelos de precificação de ativos, como o CAPM (Capital Asset Pricing Model).

Conclusão

Investir em ações pode ser uma forma interessante de diversificar seus investimentos e buscar retornos acima da média. No entanto, é importante entender os riscos envolvidos e realizar uma análise cuidadosa das empresas antes de investir. Ao se tornar acionista de uma empresa, você se torna parte do negócio e pode usufruir dos seus lucros e crescimento.