ACC: Adiantamento sobre Contratos de Câmbio – Guia Completo

O Adiantamento sobre Contrato de Câmbio (ACC) é uma modalidade de financiamento essencial para empresas brasileiras que atuam no comércio exterior, especialmente as exportadoras. Ele permite que a empresa receba antecipadamente os recursos referentes a uma exportação futura, otimizando o fluxo de caixa e financiando a produção.

O que é ACC?

O ACC é uma operação de crédito em que um banco adianta ao exportador o valor em reais correspondente à quantia em moeda estrangeira que ele receberá futuramente pela sua exportação. Essa antecipação pode ser parcial ou total, dependendo das necessidades da empresa e das condições negociadas com a instituição financeira.

Em termos simples, o ACC funciona como um empréstimo garantido pela futura receita de exportação. Isso permite que o exportador tenha acesso a capital de giro para financiar a produção, adquirir insumos e cobrir outras despesas operacionais antes mesmo de receber o pagamento do cliente estrangeiro.

Como Funciona o ACC na Prática

Para entender melhor o funcionamento do ACC, vamos detalhar o processo:

1. Negociação da Exportação: A empresa exportadora negocia e fecha um contrato de venda com um comprador no exterior, definindo o valor, a moeda, o prazo de pagamento e as condições de entrega.
2. Contratação do ACC: A empresa procura um banco autorizado a operar em câmbio e solicita o ACC, apresentando o contrato de exportação como garantia.
3. Análise e Aprovação: O banco analisa o contrato, a capacidade de produção da empresa e o risco da operação. Se aprovado, define a taxa de câmbio, a taxa de juros e o valor a ser adiantado.
4. Liberação dos Recursos: O banco libera o valor do ACC em reais na conta da empresa exportadora. Essa liberação pode ser total ou parcial, conforme o acordado.
5. Exportação e Recebimento: A empresa realiza a exportação, e o comprador estrangeiro efetua o pagamento na moeda acordada.
6. Liquidação do ACC: Com o recebimento dos recursos em moeda estrangeira, a empresa quita o ACC junto ao banco, convertendo a moeda estrangeira em reais na taxa de câmbio definida no contrato.

Exemplo Prático

Imagine uma empresa brasileira que exporta café para a Europa. Ela fecha um contrato de venda de 100 mil euros, com pagamento em 90 dias após o embarque. Para financiar a colheita e o processamento do café, a empresa contrata um ACC no valor de 80 mil euros. O banco libera o equivalente em reais, permitindo que a empresa financie sua produção e cumpra o contrato de exportação. Após 90 dias, a empresa recebe os 100 mil euros, quita o ACC e fica com o lucro da operação.

Vantagens do ACC para Empresas Exportadoras

O ACC oferece diversas vantagens para as empresas que atuam no comércio exterior:

• Acesso a Capital de Giro: Permite financiar a produção e outras despesas operacionais antes do recebimento da receita de exportação.
• Melhora do Fluxo de Caixa: Antecipa recursos, otimizando o fluxo de caixa e permitindo que a empresa honre seus compromissos financeiros.
• Proteção Cambial: Fixa a taxa de câmbio no momento da contratação, protegendo a empresa contra variações cambiais desfavoráveis.
• Taxas de Juros Competitivas: Geralmente, as taxas de juros do ACC são mais atrativas do que outras modalidades de crédito, pois a operação é garantida pela receita de exportação.
• Incentivo à Exportação: Facilita o financiamento das exportações, incentivando o comércio exterior e o crescimento das empresas brasileiras.

ACC Indireto

Além do ACC tradicional, existe o ACC Indireto, que é destinado aos fornecedores de insumos e matérias-primas para a produção de bens a serem exportados. Nesse caso, o financiamento é concedido ao fornecedor, que também se beneficia da antecipação de recursos e do incentivo à produção para exportação.

Como Funciona o ACC Indireto

1. A empresa exportadora declara ao banco os seus fornecedores de insumos e o valor das compras.
2. O banco estende o ACC aos fornecedores, que recebem antecipadamente os recursos para a produção dos insumos.
3. A empresa exportadora utiliza os insumos na produção dos bens a serem exportados e, após o recebimento da receita de exportação, quita o ACC Indireto junto ao banco.

ACC vs. ACE: Qual a Diferença?

É comum confundir o ACC com o Adiantamento sobre Cambiais Entregues (ACE). Embora ambos sejam instrumentos de financiamento à exportação, eles se diferenciam pelo momento da operação:

• ACC (Adiantamento sobre Contrato de Câmbio): É contratado antes do embarque da mercadoria, ou seja, na fase de produção.
• ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues): É contratado após o embarque da mercadoria, quando já existe o comprovante de exportação.

Em geral, o ACE possui taxas de juros e condições mais favoráveis do que o ACC, pois o risco da operação é menor, já que a exportação foi realizada.

Aspectos Técnicos e Fórmulas (Opcional)

Embora o ACC seja uma operação relativamente simples, alguns aspectos técnicos podem ser relevantes para empresas que buscam otimizar o uso desse instrumento.

Cálculo do Valor do ACC

O valor do ACC a ser liberado pelo banco depende de diversos fatores, como o valor do contrato de exportação, a taxa de câmbio, a taxa de juros e o prazo da operação. A fórmula básica para o cálculo do valor do ACC é:

$$ACC = \frac{ValorExportacao}{TaxaCambio} - Juros$$

Onde:

• $ACC$ é o valor do Adiantamento sobre Contrato de Câmbio em reais.
• $ValorExportacao$ é o valor da exportação em moeda estrangeira.
• $TaxaCambio$ é a taxa de câmbio utilizada na conversão da moeda estrangeira para reais.
• $Juros$ são os juros cobrados pelo banco na operação.

Taxa de Câmbio Utilizada

A taxa de câmbio utilizada no ACC pode ser a taxa de câmbio spot (à vista) do dia da contratação ou uma taxa de câmbio prefixada, negociada entre a empresa e o banco. A escolha da taxa de câmbio depende da estratégia da empresa em relação ao risco cambial.

Riscos e Cuidados ao Utilizar o ACC

Apesar das vantagens, o ACC também envolve alguns riscos que devem ser considerados:

• Risco de Crédito: A empresa pode ter dificuldades em honrar o contrato de exportação e quitar o ACC, caso o comprador estrangeiro não efetue o pagamento.
• Risco Cambial: Mesmo com a fixação da taxa de câmbio, a empresa pode ter perdas caso a taxa de câmbio spot no momento da liquidação seja mais favorável do que a taxa prefixada no contrato.
• Risco de Produção: Problemas na produção ou na logística podem impedir a empresa de cumprir o contrato de exportação e quitar o ACC.

Para mitigar esses riscos, é fundamental que a empresa:

• Realize uma análise criteriosa do comprador estrangeiro, verificando sua capacidade de pagamento e sua reputação no mercado.
• Utilize instrumentos de hedge cambial, como contratos futuros de câmbio, para proteger-se contra variações cambiais desfavoráveis.
• Tenha um planejamento de produção e logística eficiente, garantindo o cumprimento do contrato de exportação.

O ACC e a Economia Brasileira

O ACC desempenha um papel importante na economia brasileira, incentivando as exportações e contribuindo para o saldo da balança comercial. Ao facilitar o financiamento das exportações, o ACC permite que as empresas brasileiras compitam em igualdade de condições com empresas de outros países, impulsionando o crescimento econômico e a geração de empregos.

Conclusão

O Adiantamento sobre Contrato de Câmbio (ACC) é uma ferramenta valiosa para empresas exportadoras que buscam otimizar o fluxo de caixa, financiar a produção e proteger-se contra riscos cambiais. Ao entender o funcionamento do ACC, suas vantagens e seus riscos, as empresas podem utilizar esse instrumento de forma estratégica, impulsionando o crescimento e a competitividade no mercado internacional.