IGP-M: O que é, como funciona e qual sua importância?

O IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) é um indicador de inflação calculado pela Fundação Getulio Vargas (FGV). Ele é amplamente utilizado no Brasil para reajustar contratos, como aluguéis, e serve como referência para a correção de tarifas públicas e planos de saúde.

O que é o IGP-M?

O IGP-M, criado em 1940, é um dos componentes do Índice Geral de Preços (IGP), que também inclui o IGP-DI (Disponibilidade Interna) e o IGP-10. O IGP-M reflete a variação de preços de bens e serviços em diferentes etapas da cadeia produtiva, desde matérias-primas agrícolas e industriais até o consumidor final.

Para que serve o IGP-M?

A principal utilidade do IGP-M é servir como indexador para contratos, especialmente os de aluguel. Além disso, ele é utilizado para:

• Reajuste de tarifas públicas (energia elétrica, saneamento, etc.).
• Correção de planos de saúde (em contratos mais antigos).
• Atualização de seguros.
• Cálculo de alguns títulos de renda fixa.

Como o IGP-M é calculado?

O IGP-M é uma média ponderada de três outros índices, cada um refletindo um aspecto diferente da economia:

1. IPA-M (Índice de Preços ao Produtor Amplo - Mercado): Representa 60% do IGP-M e mede a variação de preços no atacado, ou seja, os preços de produtos industriais e agropecuários antes de chegarem ao consumidor final.
2. IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor - Mercado): Corresponde a 30% do IGP-M e acompanha a variação de preços de bens e serviços que são diretamente consumidos pelas famílias.
3. INCC-M (Índice Nacional de Custo da Construção - Mercado): Tem peso de 10% no IGP-M e reflete a variação dos custos de construção civil, como materiais e mão de obra.

A coleta de preços é realizada entre o dia 21 do mês anterior e o dia 20 do mês de referência.

Fórmula do IGP-M

A fórmula para o cálculo do IGP-M é:
$$IGP-M = 0,6 \cdot IPA-M + 0,3 \cdot IPC-M + 0,1 \cdot INCC-M$$
Onde:

• $IGP-M$ é o Índice Geral de Preços do Mercado.
• $IPA-M$ é o Índice de Preços ao Produtor Amplo - Mercado.
• $IPC-M$ é o Índice de Preços ao Consumidor - Mercado.
• $INCC-M$ é o Índice Nacional de Custo da Construção - Mercado.

Detalhes sobre os Componentes do IGP-M

• IPA-M: Este índice é influenciado por fatores como a variação cambial e os preços internacionais de commodities. Por exemplo, um aumento no preço do petróleo ou uma desvalorização do real podem elevar o IPA-M.
• IPC-M: Abrange diversos itens de consumo, como alimentos, bebidas, habitação, vestuário, saúde, educação e transportes.
• INCC-M: Reflete os custos de materiais de construção, mão de obra, equipamentos e serviços utilizados na construção civil.

Como interpretar o IGP-M?

O IGP-M é divulgado mensalmente pela FGV e sua variação é expressa em porcentagem. Um IGP-M positivo indica inflação (aumento generalizado de preços), enquanto um IGP-M negativo indica deflação (queda generalizada de preços).

Impacto do IGP-M no bolso do consumidor

O IGP-M impacta diretamente o bolso do consumidor, especialmente daqueles que têm contratos de aluguel indexados a este índice. Quando o IGP-M sobe, o valor do aluguel é reajustado para cima, e vice-versa.

IGP-M e outros indicadores de inflação

É importante diferenciar o IGP-M de outros indicadores de inflação, como o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que é o índice oficial de inflação do Brasil, medido pelo IBGE. Enquanto o IGP-M tem uma abrangência maior, incluindo preços ao produtor e custos de construção, o IPCA foca nos preços ao consumidor final.

Como o IGP-M afeta a economia?

O IGP-M é um importante indicador para a economia brasileira, pois influencia:

• Política monetária: O Banco Central acompanha o IGP-M para tomar decisões sobre a taxa de juros (Selic).
• Investimentos: Investidores utilizam o IGP-M para avaliar o retorno real de seus investimentos e tomar decisões de alocação de recursos.
• Contratos: Empresas e pessoas físicas utilizam o IGP-M para reajustar contratos de diversos tipos.

Aspectos técnicos e avançados

O IGP-M, por ser sensível a variações de preços no atacado, pode apresentar maior volatilidade em comparação com o IPCA. Isso ocorre porque o IPA-M, que tem o maior peso no IGP-M, é influenciado por fatores externos, como a variação cambial e os preços de commodities.

Relação com outros conceitos econômicos

O IGP-M está relacionado a outros conceitos econômicos, como:

• Inflação: O IGP-M é um dos indicadores de inflação utilizados no Brasil.
• Taxa de juros: O Banco Central utiliza o IGP-M como um dos fatores para definir a taxa de juros.
• Câmbio: A variação cambial pode impactar o IGP-M, especialmente através do IPA-M.

Críticas ao IGP-M

O IGP-M já foi alvo de críticas, principalmente durante períodos de alta inflação, quando os reajustes de aluguel baseados neste índice se tornavam muito elevados. Em alguns casos, inquilinos e proprietários optaram por utilizar outros indexadores, como o IPCA, para evitar grandes variações nos contratos de aluguel.

Conclusão

O IGP-M é um importante indicador de inflação no Brasil, amplamente utilizado para reajustar contratos e serve como referência para a tomada de decisões econômicas. Compreender como ele é calculado e interpretado é fundamental para consumidores, investidores e empresas. Apesar de sua importância, é crucial estar ciente de sua volatilidade e considerar outros indicadores e fatores econômicos ao tomar decisões financeiras.